ROE znamená Return on Equity, čo v slovenčine znamená návratnosť vlastného kapitálu. Je to finančný ukazovateľ, ktorý meria, akú návratnosť dokáže spoločnosť generovať zo svojho vlastného kapitálu, teda kapitálu poskytnutého akcionármi. ROE patrí medzi kľúčové ukazovatele finančného zdravia a výkonnosti spoločnosti.
1.Vyšší ROE:
•Ukazuje, že spoločnosť efektívne využíva kapitál akcionárov na generovanie ziskov.
•Napríklad ROE 15 % znamená, že každé 1 € vlastného kapitálu vygenerovalo čistý zisk 0,15 €.
2.Nižší ROE:
•Môže naznačovať nízku efektivitu alebo problémy v hospodárení spoločnosti.
Príklad výpočtu ROE:
Ak má spoločnosť:
•Čistý zisk: 500 000 €
•Vlastný kapitál: 2 000 000 €
Význam ROE:
1.Porovnanie spoločností:
•ROE je užitočný na porovnanie výkonnosti spoločností v rovnakom odvetví.
2.Hodnotenie ziskovosti:
•Ukazuje, ako dobre spoločnosť zhodnocuje investície akcionárov.
3.Rozhodovanie investorov:
•Vyšší ROE je pre investorov atraktívny, pretože naznačuje vyššiu efektivitu riadenia kapitálu.
ROE vs. iné ukazovatele:
1.ROE vs. ROA (Return on Assets):
•ROE meria návratnosť voči vlastnému kapitálu, zatiaľ čo ROA meria návratnosť voči celkovým aktívam (vrátane dlhov).
•ROE môže byť vyššie ako ROA, ak spoločnosť využíva dlhové financovanie.
2.ROE vs. ROI (Return on Investment):
•ROI hodnotí návratnosť konkrétnej investície, zatiaľ čo ROE sa týka celkovej návratnosti vlastného kapitálu.
Limity ROE:
1.Vplyv dlhového financovania:
•Ak má spoločnosť vysoký dlh, môže to umelo zvýšiť ROE, pretože vlastný kapitál bude relatívne nízky.
2.Odvetvové rozdiely:
•Pri porovnávaní ROE medzi spoločnosťami je dôležité brať do úvahy rozdiely medzi odvetviami.
3.Neodráža budúci potenciál:
•ROE je založený na minulých údajoch a nemusí presne odrážať budúcu výkonnosť.
Ideálna hodnota ROE:
•ROE nad 15 % sa zvyčajne považuje za dobrý, ale záleží na odvetví a kontexte.
•Spoločnosti s extrémne vysokým ROE (nad 50 %) si vyžadujú ďalšiu analýzu, aby sa zistilo, či ide o zdravú efektivitu alebo výsledok nadmerného zadlženia.